Ações pré-mercado: ninguém queria cortar negócios depois que a Rússia invadiu a Ucrânia

Portfolio manager: Cash is a good investment right now


Esse ambiente turbulento desencadeou um calafrio nas negociações após um ano recorde para fusões e aquisições e ofertas públicas iniciais.

Dados da Refinitiv publicados na sexta-feira mostram que o número de negócios globais de fusões e aquisições despencou 19% no primeiro trimestre em relação a 2021, caindo de cerca de 14.700 para quase 12.000.

Os IPOs também secaram, embora haja uma longa lista de empresas que manifestaram interesse em abrir o capital.

O mercado global de IPOs registrou apenas 321 negócios que levantaram US$ 54,4 bilhões no primeiro trimestre, segundo a consultoria EY. A quantidade de dinheiro arrecadado caiu 51% ano a ano. Nas Américas, as receitas caíram 95%, para apenas US$ 2,4 bilhões.

O ano começou forte. Janeiro produziu o mês de abertura mais forte para IPOs globais em 21 anos em receitas, disse a EY. No início de fevereiro, o aplicativo de vídeo chinês Kuaishou levantou US$ 5,3 bilhões em sua estreia em Hong Kong.

Mega-acordos também ganharam manchetes, como a compra da Zynga pela Take-Two Interactive e a aquisição da Microsoft pela Activision Blizzard (ATVI) em janeiro. Mas a guerra na Ucrânia rapidamente mudou o quadro.

“O aumento da volatilidade nos mercados e as incertezas em torno de crises geopolíticas, preços do petróleo, inflação e interrupção da cadeia de suprimentos podem afetar negativamente os lucros e a trajetória de crescimento das empresas”, disse Rachel Gerring, líder de IPO da EY Americas. “Como resultado, estamos vendo uma pausa à medida que as empresas navegam nessas condições”.

Gerring acredita que a interrupção dos negócios provavelmente será temporária, e o clima pode mudar se Wall Street ficar mais confiante em relação ao futuro.

O CNN Business Fear & Greed Index, que acompanha o sentimento dos investidores, está de volta ao território neutro, depois de produzir uma leitura de “medo extremo” há um mês.

“Quando as crises geopolíticas se estabilizarem, esperamos que a volatilidade do mercado seja mitigada”, disse Gerring. “À medida que as avaliações melhorarem, alguns dos negócios maiores e mais esperados chegarão ao mercado. Se esses negócios forem bem cotados e negociados bem, tanto os emissores quanto os investidores ganharão confiança e terão um apetite maior por risco.”

“Não está fora de questão” que esse momento possa chegar até o final do segundo trimestre, acrescentou.

As fusões, enquanto isso, devem ser impulsionadas pelo grande número de empresas de aquisição de propósito específico, ou SPACs, que estão ficando sem tempo para encontrar alvos de aquisição. Essas empresas de “cheque em branco”, que levantam dinheiro de investidores e depois vão atrás de negócios, normalmente têm dois anos para executar sua estratégia.

“Espera-se que a atividade de fusões aumente à medida que o ano avança, já que mais de um quarto dos mais de 600 SPACs ativos expirarão”, disse Gerring.

Enquanto isso, a pressa para criar SPACs evaporou à medida que os investidores observam um campo lotado e os reguladores adotam uma linha mais dura. A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA divulgou nesta semana novas regras preliminares destinadas a aumentar as divulgações depois que o frenesi provocou preocupação com a falta de supervisão.

A próxima fase da recuperação de empregos nos EUA começou

O mercado de trabalho dos EUA percorreu um longo caminho desde os piores dias da pandemia, quando mais de 20 milhões de americanos ficaram sem trabalho.

A próxima fase da recuperação de empregos nos EUA começou

Mas a economia continua a adicionar novos papéis em um ritmo rápido, diminuindo os temores de que a alta inflação e um recuo no apoio do Federal Reserve possam desencadear uma recessão.

O mais recente: os números das vagas de março chegam na sexta-feira. Economistas consultados pela Refinitiv esperam saber que 490.000 posições foram adicionadas no mês passado, relata minha colega de negócios da CNN, Anneken Tappe.

Se essa previsão se confirmar, o país terá recuperado mais de 90% de todos os empregos perdidos durante a pandemia. Também traria a taxa de desemprego para 3,7%, uma nova baixa da era da pandemia.

Os ganhos mensais de empregos foram em média de mais de meio milhão nos últimos 12 meses, um ritmo impressionante em comparação com a era pré-coronavírus. Em 2019, a média mensal foi de 164 mil empregos.

Espera-se que os aumentos fiquem menores à medida que a recuperação continua. Enquanto isso, os dados são boas notícias em um mar de incertezas.

Também dá ao Federal Reserve mais espaço de manobra à medida que começa a aumentar as taxas de juros.

“Atualmente, um mercado de trabalho muito forte está fornecendo cobertura para que o Fed se torne mais agressivo ao mesmo tempo em que descarta os riscos de crescimento de curto prazo como baixos”, disseram os economistas do Citi Veronica Clark e Andrew Hollenhorst em nota a clientes nesta semana.

Lucros corporativos no ano passado foram os mais altos já registrados

Em 2021, a inflação disparou e as empresas lutaram para obter as peças e os trabalhadores necessários para atender à crescente demanda pós-bloqueio.

Mas as empresas americanas ainda ganharam mais dinheiro do que nunca, de acordo com dados divulgados esta semana.

O lucro corporativo dos EUA aumentou US$ 562 bilhões no ano passado, em comparação com um declínio de US$ 124 bilhões em 2020, disse o Departamento de Comércio dos EUA. Isso fez com que os lucros corporativos antes dos impostos subissem para seu nível mais alto em registros que datam de 1947.

Mas os investidores estão temerosos de que a série de vitórias para as empresas possa vacilar, já que os preços de energia disparados levam a custos mais altos e incentivam os consumidores a se tornarem mais conservadores.

O UBS Global Wealth Management disse que agora espera “apenas um aumento modesto para as ações” este ano, citando a incerteza sobre os lucros como um fator-chave. Mark Haefele, diretor de investimentos da unidade, disse que agora espera um crescimento dos lucros globais de 8% este ano, em vez de 10%.

Em 2021, as empresas do S&P 500 relataram um crescimento de quase 48% nos lucros, de acordo com o FactSet.

A seguir

O relatório de empregos dos EUA para março chega às 8h30 ET.

Na próxima semana: a Rússia tem um grande pagamento de títulos devido. Moscou cumprirá suas obrigações diante da pressão internacional?

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